Korrelationen in Extremsituationen - Eine empirische Analyse des deutschen Finanzmarktes mit Fokus auf irrationales Marktverhalten

Abstract in German: Die vorliegende Arbeit analysiert das Verhalten von Korrelationen in Extremsituationen unter Berücksichtigung des irrationalen Marktverhaltens. Es wird auf Basis der Analyse des theoretischen Status quo gezeigt, dass der klassische Markowitz-Ansatz mit leichten Modifikationen noc...

Celý popis

Uloženo v:
Podrobná bibliografie
Hlavní autor: Reuse, Svend (Autor práce)
Další autoři: Svoboda, Martin, 1968- (Vedoucí práce)
Typ dokumentu: VŠ práce nebo rukopis
Jazyk:Němčina
Vydáno: 2010
Témata:
finanční trhy > Německo
banky > Německo
iracionalismus
financial market > Germany
banks > Germany
irrationalism (philosophy)
disertace
dissertations
On-line přístup:http://is.muni.cz/th/320389/esf_d/
Obálka
LEADER 08962ctm a22016577a 4500
001 MUB01000654422
003 CZ BrMU
005 20240320142754.0
008 100922s2010 xr ||||| |||||||||||ger d
STA |a POSLANO DO SKCR  |b 2019-09-10 
035 |a (ISMU-VSKP)151965 
040 |a BOD114  |b cze  |d BOD022 
072 7 |a 336.7  |x Finance  |2 Konspekt  |9 4 
080 |a 336.76  |2 MRF 
080 |a 336.71  |2 MRF 
080 |a 165.61  |2 MRF 
080 |a (043.3)  |2 MRF 
100 1 |a Reuse, Svend  |* [absolvent ESF MU]  |% UČO 320389  |4 dis 
242 1 0 |a Correlations in extreme situations - an empirical analysis in the German Financial Market with the special focus on the irrationality of markets  |y eng 
245 1 0 |a Korrelationen in Extremsituationen - Eine empirische Analyse des deutschen Finanzmarktes mit Fokus auf irrationales Marktverhalten  |h [rukopis] /  |c Svend Reuse 
260 |c 2010 
300 |a 329 l. +  |e 1 CD-ROM 
500 |a Vedoucí práce: Martin Svoboda 
502 |a Dizertace (Ph.D.)--Masarykova univerzita, Ekonomicko-správní fakulta, 2010 
520 2 |a Abstract in German: Die vorliegende Arbeit analysiert das Verhalten von Korrelationen in Extremsituationen unter Berücksichtigung des irrationalen Marktverhaltens. Es wird auf Basis der Analyse des theoretischen Status quo gezeigt, dass der klassische Markowitz-Ansatz mit leichten Modifikationen noch immer ein adäquates Modell darstellt. Im Folgenden werden über eine empirische Umfrage bei 1.000 deutschen Kreditinstituten das Verhalten von Korrelationen in der Praxis und der Umgang mit der Asset Allocation abgefragt. Auf Basis der Einschätzung dieser Institute werden marktdatenbasierte Irrationalitätsindizes evaluiert. Mit deren Hilfe wird ein eigenes Modell zur taktischen Outperformance des klassischen Markowitz-Ansatzes entwickelt. Dieser Ansatz endogensiert historisch ermittelte positive und negative Extremkorrelationen und führt nur durch deren Variation auf Basis der Irrationalitätsindizes in einem 16-Jahres Backtesting zu einer besseren Performance bei gleichzeitig weniger Risik  |% cze 
520 2 9 |a Abstract in English: The presented work analyses the bearing of correlations in extreme situations with the focus on irrational behaviour. After an analysis of the theoretical status quo it is shown that the classical Markowitz approach with only small adjustments is still a valid model. A survey at 1,000 German banks evaluates the bearing of correlations in practise and the status quo of asset allocation at these banks. Resulting from the findings of the survey, market data based irrationality indices are evaluated. Based onto these indices, a tactical optimisation approach is modelled that outperforms the Markowitz approach. This model implements the historical extreme correlations. Only by varying the correlations based on the impacts of the irrationality indices, the developed model leads to a better performance with lower risk in a 16 year backtesting. Further it is shown that correlations vary during time, but they remain stable in times of crisis. Last, a correlation option is  |9 eng 
650 0 7 |a finanční trhy  |7 ph114556  |z Německo  |2 czenas 
650 0 7 |a banky  |7 ph114125  |z Německo  |2 czenas 
650 0 7 |a iracionalismus  |7 ph121187  |2 czenas 
650 0 9 |a financial market  |z Germany  |2 eczenas 
650 0 9 |a banks  |z Germany  |2 eczenas 
650 0 9 |a irrationalism (philosophy)  |2 eczenas 
655 7 |a disertace  |7 fd132024  |2 czenas 
655 9 |a dissertations  |2 eczenas 
658 |a Finance a účetnictví (čtyřleté)  |b Finance (něm.)  |c ESF D-FU4 FINN (FINN)  |2 CZ-BrMU 
700 1 |a Svoboda, Martin,  |d 1968-  |7 jn20020419005  |% UČO 17740  |4 ths 
710 2 |a Masarykova univerzita.  |b Katedra financí  |7 kn20030416007  |4 dgg 
856 4 1 |u http://is.muni.cz/th/320389/esf_d/ 
CAT |c 20100922  |l MUB01  |h 0454 
CAT |c 20110627  |l MUB01  |h 1920 
CAT |c 20110627  |l MUB01  |h 2329 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20111019  |l MUB01  |h 1323 
CAT |a batch  |b 00  |c 20120324  |l MUB01  |h 0141 
CAT |a PUTNOVA  |b 02  |c 20120919  |l MUB01  |h 1334 
CAT |a PUTNOVA  |b 02  |c 20120919  |l MUB01  |h 1339 
CAT |a BATCH  |b 00  |c 20130304  |l MUB01  |h 1130 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20130502  |l MUB01  |h 0806 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20130619  |l MUB01  |h 1614 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20131211  |l MUB01  |h 0831 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20131211  |l MUB01  |h 0834 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20131211  |l MUB01  |h 0840 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20131211  |l MUB01  |h 0845 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20131211  |l MUB01  |h 0851 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20131211  |l MUB01  |h 0902 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20140624  |l MUB01  |h 1031 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20140624  |l MUB01  |h 1035 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20140624  |l MUB01  |h 1040 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1224 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1226 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1231 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1235 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1239 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1242 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1248 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1251 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1255 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20150709  |l MUB01  |h 1300 
CAT |c 20150901  |l MUB01  |h 1446 
CAT |c 20150921  |l MUB01  |h 1407 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0911 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0914 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0917 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0921 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0925 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0934 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0948 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0951 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 0957 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 1001 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 1009 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20151210  |l MUB01  |h 1017 
CAT |a BATCH  |b 00  |c 20151226  |l MUB01  |h 0126 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170316  |l MUB01  |h 0830 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170316  |l MUB01  |h 0833 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170316  |l MUB01  |h 0838 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170316  |l MUB01  |h 0846 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0642 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0645 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0649 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0652 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0655 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0658 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0702 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0713 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 0726 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 1511 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 1514 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170321  |l MUB01  |h 1523 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170322  |l MUB01  |h 0736 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170322  |l MUB01  |h 0738 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170322  |l MUB01  |h 0742 
CAT |a HANAV  |b 02  |c 20170822  |l MUB01  |h 1704 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 0939 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 0943 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 0947 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 0951 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 0955 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 0959 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1003 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1008 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1012 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1016 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1025 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1031 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1035 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1040 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1054 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1104 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1118 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1121 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1126 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1138 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20170914  |l MUB01  |h 1150 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20180726  |l MUB01  |h 1150 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20181009  |l MUB01  |h 1315 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20190121  |l MUB01  |h 1439 
CAT |c 20190910  |l MUB01  |h 1242 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20200709  |l MUB01  |h 1246 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20200929  |l MUB01  |h 1214 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20200929  |l MUB01  |h 1221 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20200929  |l MUB01  |h 1230 
CAT |a FUKSOVAX  |b 02  |c 20210812  |l MUB01  |h 1127 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20220902  |l MUB01  |h 1240 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20220902  |l MUB01  |h 1445 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20220902  |l MUB01  |h 1457 
CAT |a POSPEL  |b 02  |c 20230224  |l MUB01  |h 0038 
CAT |a FUKSOVA  |b 02  |c 20240320  |l MUB01  |h 1427 
LOW |a POSLANO DO SKCR  |b 2019-09-10 
994 - 1 |l MUB01  |l MUB01  |m VYSPR  |1 ESF  |a Ekonomicko-správní fakulta  |2 PRSTU  |b příručka studovny  |3 DIS-108  |5 4200467305  |8 20120919  |f 70  |f Prezenční  |r 20120919 
AVA |a ECO50  |b ESF  |c příručka studovny  |d DIS-108  |e available  |t K dispozici  |f 1  |g 0  |h N  |i 0  |j PRSTU 

Podobné jednotky