Užití modelu CAPM při tvorbě portfolia
Tato diplomová práce se zabývá modelem CAPM (Model oceňování kapitálových aktiv). První kapitola je věnována teoretickým základům, předpokladům modelu, vlastnostem a užití modelu. CAPM, jenž je široce využívaný v moderních analýzách portfolií, umožní investorovi vytvořit portfolio, které se chová sh...
Uloženo v:
| Hlavní autor: | |
|---|---|
| Další autoři: | |
| Typ dokumentu: | VŠ práce nebo rukopis |
| Jazyk: | Čeština |
| Vydáno: |
2008.
|
| Témata: | |
| On-line přístup: | http://is.muni.cz/th/106509/prif_m/ |
| Shrnutí: | Tato diplomová práce se zabývá modelem CAPM (Model oceňování kapitálových aktiv). První kapitola je věnována teoretickým základům, předpokladům modelu, vlastnostem a užití modelu. CAPM, jenž je široce využívaný v moderních analýzách portfolií, umožní investorovi vytvořit portfolio, které se chová shodně s trhem jako celkem, neboť v modelu je rovnovážný výnos aktiv lineární funkcí systematického (tržního) rizika. Tržní riziko je tedy odhadem jeho citlivosti na pohyby celého trhu, která se obvykle měří koeficientem beta a tento odhad bety je v práci podrobně vysvětlen. Druhá část diplomové práce je věnována praktickým výpočtům, kde na základě teorických předpokladů a na reálných datech BCPP je vypočítán výnos a riziko čtvrtletně drženého portfolia, které má být sestaveno z pěti nejlikvidnějších cenných papírů obchodovatelných na BCPP. This graduation thesis deals with model CAPM (Capital Asset Pricing Model). The first chapter presents theoretic essentials, model assumptions, attributes and use of the model. By the model CAPM that is widely used in modern portfolio analysis can investor create portfolio, which have the same movement as all market, since expected return is in relationship to systematic (market) risk. Thus the market risk estimation is sensitivity of security to market fluctuations. This sensitivity is usually measured by coefficient beta and this beta estimation is in thesis in detail demonstrated. The second chapter denotes practical purposes based on theoretical assumptions and real date BCPP. There is calculated expected return and 3-month-portfolio risk that is composed of five the most cashable securities tradeable on BCCP. |
|---|---|
| Popis jednotky: | Vedoucí práce: František Čámsky. |
| Fyzický popis: | 63 l. |